ออกพันธบัตรเป็นวิธีการดึงดูดการลงทุน

เป็นเวลาหลายปีในการออกพันธบัตรประเทศของเรา (พันธบัตร) ก็ถือว่าเป็นวิธีดั้งเดิมของการลงทุน แต่สถานะของกิจการนี้ได้ไม่นานและวันนี้ก็เป็นหนึ่งในเครื่องมือในการแข่งขันมากที่สุดในการเพิ่มเงินทุน ที่อาจเกิดขึ้นเป็นอย่างมาก: จากรายได้ในรูปแบบของดอกเบี้ยปัจจุบันกำไรจากเงินทุน แต่มันต้องใช้ความรู้บังคับของนักลงทุนจากแนวคิดพื้นฐานหลักที่จะแตกต่างเฉพาะของตลาด เกี่ยวกับว่าสิ่งที่เป็นปัญหาพันธบัตรมากขึ้นพูดคุยเกี่ยวกับ

คำนิยาม

พันธบัตร - เป็นตราสารทุนที่ปลอดภัยสำหรับผู้ถือสิทธิในการรับค่าเล็กน้อยจาก บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์และให้ร้อยละของมูลค่านี้ หากไม่ขัดต่อกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซียที่พวกเขาอาจรวมถึงสิทธิในทรัพย์สินอื่น ๆ

ออกพันธบัตร - เครื่องมือทางการตลาดที่ช่วยให้ธุรกิจสามารถสหรัฐอเมริกาหรือ (ผู้ออกตราสารหนี้) ที่จะได้รับจำนวนเงินที่ต้องของเงินจากการขายพวกเขาให้กับนักลงทุน มีโอกาสที่จะเพิ่มทุนโดยวิธีการของพันธบัตร puttable หลังจากที่จำนวนหนึ่งของเวลาที่ตราไว้และยังเกิดจากดอกเบี้ยที่พวกเขาได้

ซึ่งแตกต่างจากหุ้น

เงินกู้พันธบัตร (Bond) มีแนวคิดคล้ายกับหุ้นที่พวกเขาทั้งสองให้การชำระเงินและมีการระบุไว้ในการแลกเปลี่ยนที่แตกต่างกัน แต่ชนิดแรกของการรักษาความปลอดภัย - ภาระผูกพันเงินกู้นี้และครั้งที่สอง (หุ้น) รวมถึงสัดส่วนการถือหุ้นใน บริษัท

ประเภทของพันธบัตร เงินให้กู้ยืมระยะ

ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับช่วงเวลาที่ผู้ออกหุ้นกู้จะต้องจ่ายเงินให้กับนักลงทุนมีสามประเภทของหลักทรัพย์:

1. การออกหุ้นกู้ระยะยาว - มากกว่า 10 ปีระยะเวลาการไถ่ถอน เป็นกฎที่นักลงทุนของรัฐบาลหรือสถาบันการเงินขนาดใหญ่ ตามที่เขามีคูปองต่างๆเช่นดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับผู้ถือ
2. ระยะกลาง - ตั้งแต่ 1 ปีถึง 10 ปี มันมีจุดมุ่งหมายเพื่อเป็นเงินทุนโครงการลงทุน ปัญหาพันธบัตรระยะกลางมีส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุดในตลาดตราสารหนี้
3. ระยะสั้น - จากหลายเดือนถึงหนึ่งปี โดยมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ครอบคลุมการขาดดุลงบประมาณและการแก้ไขปัญหาทางการเงินในปัจจุบัน ความเสี่ยงที่มีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นสำหรับพวกเขาแม้ในระยะที่สั้นที่สุดเป็นผู้ออกหลักทรัพย์ของ บริษัท ที่ปรากฏไม่เสถียร แต่ประโยชน์ของตนถือว่าเป็นสูง ค่าเล็กน้อยจาก การซื้อคืน ตามกฎเงินกู้ยืมระยะสั้นเป็นคูปองศูนย์นั่นคือมันไม่ได้จ่ายดอกเบี้ยให้กับผู้ถือ

เหตุผลในการออกพันธบัตร

นักลงทุนมือใหม่หลายคำถามคือว่าทำไมองค์กรที่จะกลายเป็นผู้ออกตราสารหนี้หรือไม่ ทำไมไม่ใช้ประโยชน์จากตัวอย่างเช่นเงินกู้ธนาคารหรือไม่? แต่เหตุผลที่อาจจะมีหลาย

• ออกพันธบัตรเป็นเงินกู้ยืมธนาคารที่ดีขึ้น
• ธนาคารปฏิเสธที่จะให้เงินกู้
• ในสถาบันเครดิตเป็นสินทรัพย์สภาพคล่องไม่เพียงพอเช่นการลงทุนในโครงการขนาดใหญ่
• ธุรกิจจำเป็นต้องใช้เงินไม่กี่เดือนและอื่น ๆ

วิธีการของรายได้และการไถ่ถอนชำระเงิน

มีหลายประเภทตามวิธีการของการชำระหนี้ของพันธบัตรที่มี:

• พันธบัตรส่วนลด - ประเภทของเงินกู้ที่ดอกเบี้ยไม่ได้จ่ายให้กับนักลงทุน แต่ค่าเล็กน้อยของมันจะสูงกว่าความเป็นจริงที่มีการจ่ายเงินจึงชื่อจากคำว่า "ส่วนลด" - ส่วนลด
• พันธบัตรคูปอง - ประเภทของเงินกู้ที่ดอกเบี้ยจ่ายรายเดือนซึ่งจะทำให้กำไรในการลงทุน ค่าไถ่ถอนเล็กน้อยเป็นกฎที่มีการบริโภคขั้นต้น
• พันธบัตรกับมินิคูปอง - เงินกู้ประเภทนี้ที่ใช้ระบบส่วนลดและคูปอง นั่นคือจะต้องจ่ายร้อยละขนาดเล็กให้กับนักลงทุนและค่าเล็กน้อยเหนือปริมาณการบริโภค

ในช่วงต้นยุค 90 โอบอุ้ม ศตวรรษที่ผ่านมาอัตราเงินเฟ้อในประเทศได้รับเพื่อให้คาดเดาไม่ได้ว่าเงินกู้ยืมพันธบัตรบรรจุชี้วัดทางเศรษฐกิจต่างๆ: มูลค่าตลาดของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์อัตราทอง ฯลฯ ...

ปัจจัยที่มีผลมูลค่าตลาดของพันธบัตร

พันธบัตร - เป็น ปัญหาของหลักทรัพย์ ที่มีขายในตลาดสต็อก นั่นคือพันธบัตรที่มีการขายและ re-ขายโดยโบรกเกอร์นักลงทุนนักเก็งกำไรและอื่น ๆ . D. หากนักลงทุนซื้อตราสารหนี้ก็ไม่ได้หมายความว่ามีเพียงเขามีสิทธิที่จะเรียกร้องได้จากมูลค่าของ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์ พวกเขามีบุคคลใดก็ตามที่ในช่วงเวลาของการคำนวณของพันธบัตรที่ซื้อสิทธิ์ที่จะทำการคำนวณ

พันธบัตรทั้งหมดจะซื้อและขายในตลาดหลักทรัพย์ มูลค่าตลาดของพวกเขาขึ้นอยู่กับปัจจัยดังต่อไปนี้:

• สถานการณ์ทางเศรษฐกิจในอุตสาหกรรมประเทศทั่วโลก ในช่วงวิกฤตการณ์ต่างๆนักลงทุนไม่ต้องการที่จะเสี่ยงและชอบที่จะมี "นกในมือ" ดังนั้นพวกเขาจึงเริ่มที่จะขายพันธบัตรที่จะเก็บเงินของพวกเขา นอกจากนี้ผู้ออกตราสารหนี้จำนวนมากถูกโยนลงไปในชุดใหม่ของตลาดพันธบัตร โดยปกติแล้วจะเป็นระยะสั้นเพื่อให้อยู่ลอยไปไม่ได้ที่จะล้มเหลวในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ยาก
• กำหนดชำระคืนพันธบัตร
• ร้อยละของคูปอง

ออกพันธบัตรรัฐ

บรรดาผู้ที่อาศัยอยู่ในสหภาพโซเวียตมักจะต้องเผชิญกับแนวคิดของ T-ตั๋วเงินหรือพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น นี้ไม่น่าแปลกใจ: เจ้าหน้าที่มักจะขอความช่วยเหลือจากคนของพวกเขา ในเวลานั้นมันก็เกือบจะเป็นแหล่งเดียวของการลงทุนที่ถูกต้อง ทรัพย์สินส่วนตัวที่ขาดหายไปดังนั้นและยังหลักทรัพย์รวมทั้งชนิดของหุ้นและพันธบัตรใด ๆ แน่นอนว่าอัตราดอกเบี้ยในวันที่ T ตั๋วเงินมีขนาดเล็ก แต่ยังคงพวกเขา sberbankovskogo สูงกว่า (ธนาคารก็ยังเป็นเพียงคนเดียวในประเทศกับช่วงเวลาการปรับ)

วันนี้รัฐเงินให้กู้ยืมพันธบัตรไม่ได้เป็นสิ่งที่ผ่านมา พาวเวอร์, โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาวะวิกฤตและการกู้เงินจากประชากร คุณสมบัติหลักของพันธบัตรรัฐบาล:

• ในระดับต่ำของรายได้สำหรับพวกเขาเมื่อเทียบกับพันธบัตรภาคเอกชน
• รับประกันสูง รัฐไม่สามารถไปล้มละลาย แต่ประสบการณ์ของปี 1998 เช่นว่ามันอาจประกาศเริ่มต้นคือความล้มเหลวในการชำระหนี้และมันก็เป็นจริงในสิ่งเดียวกัน
• มีรายได้ต่ำในบางกรณีชดเชยด้วยประโยชน์ของภาษีรายได้ส่วนบุคคล (ไม่รวมภาษีรายได้ของบุคคลธรรมดา) เว้นแต่ของหลักสูตรที่ มีถิ่นที่อยู่ภาษี เป็นแหล่งที่มาของรายได้อย่างเป็นทางการ

การทำงานของตลาดตราสารหนี้รัฐบาล

ตลาดที่ทันสมัยของ GKO และ OFZ (พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลาง) เริ่มปฏิบัติการตั้งแต่กลางเดือน 1993 การทำเช่นนี้โครงสร้างพื้นฐานทั้งหมดถูกสร้างขึ้นในองค์ประกอบหลัก ได้แก่ :

• กระทรวงการคลัง (ผู้ออกหลักทรัพย์ OFZ)
• CBR - ทำหน้าที่กำกับดูแล เขาจบการประมูลไถ่ถอนเตรียมเอกสารต่างๆ ธนาคารกลางจะพยายามที่จะรักษาระดับของ T-ค่าตัวชี้วัดตลาด: การทำกำไรสภาพคล่องและอื่น ๆ ..
• ตัวแทนจำหน่าย นี้เป็นธนาคารพาณิชย์ที่แตกต่างกัน บริษัท หลักทรัพย์ที่จะดึงดูดให้เงินของตัวเองของตลาดและเงินของลูกค้าของตนในตลาด
• มอสโก ระหว่างธนาคารอัตราแลกเปลี่ยน (MICEX) แพลตฟอร์มการซื้อขายทำหน้าที่ที่การทำธุรกรรมทั้งหมดที่เกิดขึ้น

การลงทุนในอนาคต

ตอนนี้มากขึ้นเกี่ยวกับการออกพันธบัตรระยะยาว "ระยะยาวหรือระยะสั้นดีกว่า?" - ขอให้นักลงทุนสามเณรจำนวนมาก คำถามที่แน่นอนไม่ถูกต้องเพราะมันทั้งหมดขึ้นอยู่กับปัจจัยต่อไปนี้:

• อัตราที่กำหนด
• ระดับความเชื่อมั่น
• คูปองร้อยละ

มีบางครั้งที่มีกำไรมากขึ้นในการลงทุนในโครงการลงทุนระยะยาวและได้รับคูปองดอกเบี้ยชีวิตมากกว่าที่จะลงทุนในเงินกู้ยืมระยะสั้นซึ่งเป็นที่ระยะทางจะให้ผลผลิตที่มี

การจำแนกประเภทของการออกหุ้นกู้ในเรื่องของสิทธิมนุษยชน

ในเรื่องของสิทธิของพันธบัตรที่จะจัดเป็น:

• ที่ลงทะเบียน
• ผู้ถือ

ที่ออกโดย บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์จดทะเบียนรายบุคคลและดอกเบี้ยที่พวกเขามีไปยังบัญชีของตัวเองของนักลงทุน ผู้ถือหุ้นกู้ผู้ออกตราสารหนี้จะไม่คงที่เช่นหุ้น พวกเขาจะจดทะเบียนในตลาดหุ้นและการทำธุรกรรมทั้งหมดที่พวกเขาจับโบรกเกอร์ที่เฉพาะเจาะจง

การประมาณค่าของพันธบัตรระดับการลงทุน

ก่อนที่จะเป็นนักลงทุนที่จะลงทุนในพันธบัตรคุณจะต้องทำให้การประเมินพื้นที่ต่อไปนี้:

1. ความน่าเชื่อถือมุ่งมั่นของ บริษัท ในการดำเนินการจ่ายดอกเบี้ย คุณจำเป็นต้องรู้ปริมาณของกำไรสุทธิประจำปีและทั้งหมดที่ จ่ายดอกเบี้ย หากพวกเขาเป็น 2-3 ครั้งมีขนาดเล็กกว่ารายได้ขององค์กรที่คุณสามารถไว้วางใจเขาในฐานะผู้ออกพันธบัตร รัฐดังกล่าวบ่งบอกถึงสถานะที่มั่นคงของ บริษัท การวิเคราะห์ดังกล่าวจะดีกว่าที่จะทำให้ไม่กี่ปี หากแนวโน้มจะเพิ่มขึ้น (ร้อยละการจ่ายเงินจะลดลงทุกปี) แล้ว บริษัท ดังกล่าวเพิ่มศักยภาพในทางตรงกันข้ามถ้าร้อยละของการชำระเงินที่มีการเติบโตจากนั้นก็จะเข้าสู่การล้มละลาย
2. ขึ้นอยู่กับความสามารถของ บริษัท ในการชำระคืนหนี้ในบริเวณใด นอกเหนือไปจากพันธบัตร บริษัท อาจจะมีหนี้สินทางการเงินอื่น ๆ เช่นการให้กู้ยืมเงิน
3. การประเมินความเป็นอิสระทางการเงินของ บริษัท เป็นที่เชื่อกันว่า บริษัท ที่ไม่ขึ้นอยู่กับแหล่งข้อมูลภายนอกถ้าหนี้ไม่เกินร้อยละ 50

อันตราย

ความเสี่ยง - ความน่าจะเป็นของการสูญเสียหรือความขาดแคลนในส่วนของกำไรที่คาดหวัง การลงทุน - ไม่จับสลากที่มีโอกาส 50 ถึง 50 นี้เป็นสมดุลการแก้ปัญหาในทางปฏิบัติ แต่บางครั้งมันเกิดขึ้นว่าแม้ บริษัท มีเสถียรภาพมากที่สุดและประสบความสำเร็จไปล้มละลาย

เพื่อป้องกันข้อผิดพลาดและลดความเสี่ยงของการประเมินผลระบบต่างๆและการให้คะแนนที่ใช้ในการลงทุนในตลาดหุ้น:

• A ++ - การประเมินความปลอดภัยสูงสุด
• A + - บริษัท ที่ดีมาก
• และ - บริษัท ที่ดี แต่ตำแหน่งอาจไม่เสถียร
• B ++ - คุณภาพเฉลี่ย
• B + - ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย
• V - คุณภาพไม่ดี
• C - พันธบัตรเก็งกำไร