ความคิดของตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน

เศรษฐกิจมักจะเชื่อมต่อเป็นจำนวนมากของตลาดหลักทรัพย์แรงงานทุนและอื่น ๆ อีกมากมาย แต่องค์ประกอบทั้งหมดเหล่านี้รวมความหลากหลายของเครื่องมือทางการเงินที่ให้บริการที่หลากหลายของวัตถุประสงค์

ความคิดของตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน

เศรษฐกิจจะประกอบไปด้วยคำที่เกี่ยวข้องกับการทำงานของระบบบางภาคองค์ประกอบตลาด แนวคิดของการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีการใช้กันอย่างแพร่หลายในสาขาวิทยาศาสตร์จำนวนมาก: ฟิสิกส์, คณิตศาสตร์, ยา, สถิติเศรษฐศาสตร์และสาขาอื่น ๆ มันไม่สามารถทำโดยพวกเขาและระบบการเงินทั่วโลกรวมถึงตลาดการเงินและตลาดการเงิน

อะไรคือความหมายโดยอนุพันธ์หรือไม่?

ข้อตกลงทั่วไปอนุพันธ์ที่เรียกว่าหมวดหมู่เกิดขึ้นจากขนาดง่ายขึ้นหรือรูปร่าง ในทางคณิตศาสตร์แนวคิดของอนุพันธ์ลดไปหาฟังก์ชั่นที่แตกต่างโดยฟังก์ชั่นเดิม ฟิสิกส์เข้าใจอัตราอนุพันธ์ของการเปลี่ยนแปลงของกระบวนการ ความคิดของตราสารอนุพันธ์ทางการเงินและฟังก์ชั่นที่พวกเขาดำเนินการที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับธรรมชาติของอนุพันธ์โดยรวมและมีโปรแกรมการปฏิบัติโดยตรงใน ตลาดการเงิน

อนุพันธ์หรือแนวคิดของอนุพันธ์ตราสารตลาดหลักทรัพย

คำว่า "อนุพันธ์" (เชื้อสายเยอรมัน) ถูกนำมาใช้เพื่อแสดงถึงที่มาของฟังก์ชั่นทางคณิตศาสตร์ แต่โดยกลางศตวรรษที่ยี่สิบจะตัดสินอย่างใกล้ชิดในตลาดการเงินและเกือบจะสูญเสียความหมายเดิม วันนี้แนวคิดของอนุพันธ์ หลักทรัพย์ ไม่ได้เป็นเพียงคนเดียวของชนิดในหลักสูตรของคำนิยามเช่นตราสารรองอนุพันธ์ของอนุพันธ์ลำดับที่สอง, อนุพันธ์ทางการเงินอื่น ๆ ที่มีผลกระทบต่อความรู้สึกทั่วไป ...

อนุพันธ์เป็นตราสารทางการเงินหรือคำสั่งที่ 2 - การทำสัญญาระยะคงที่ซึ่งอยู่ระหว่างสองฝ่ายหรือมากกว่าอย่างเป็นทางการผ่านการแลกเปลี่ยนหุ้นหรือไม่เป็นทางการมีส่วนร่วมของสถาบันการเงินที่อยู่บนพื้นฐานความหมายของมูลค่าในอนาคตของสินทรัพย์หรือตราสารที่แท้จริงของการสั่งซื้อสูงสุด

คุณสมบัติที่สำคัญของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

คำนิยามนี้มีองค์ประกอบสำคัญหลายประการซึ่งมาจากแนวคิดและประเภทของตราสารอนุพันธ์:

1. Derevativ - สัญญานี้ประสบความสำเร็จที่สองหรือบุคคลที่สนใจมากขึ้นหรือองค์กร ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับวิธีการตลาดและเหนือสิ่งอื่นใด, ราคาที่ด้านใดด้านหนึ่งจะเป็นผู้ชนะ, อื่น ๆ - ผู้แพ้ กระบวนการนี้จะหลีกเลี่ยงไม่ได้
2. สัญญาทางการเงินสามารถเป็นทางการผ่านการแลกเปลี่ยนหุ้นหรือนอกตลาดหลักทรัพย์มีส่วนร่วมของ บริษัท และสมาคมเเบนมือข้างหนึ่งและธนาคารและสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร - ในที่อื่น ๆ การมีหรือไม่มีการแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่จะกำหนดความจำเพาะของอนุพันธ์ที่
3. อนุพันธ์ของคำสั่งที่สองในด้านการเงินเช่นเดียวกับในวิชาคณิตศาสตร์มีฐานหรือมูลนิธิ เฉพาะในกรณีที่ลดวิทยาศาสตร์ทุกอย่างเพื่อฟังก์ชั่นที่ง่ายและตลาดการเงินดำเนินการกับทรัพย์สินที่แท้จริง ในการแลกเปลี่ยนหุ้นสินทรัพย์ที่แท้จริงจะถูกแบ่งออกเป็นสี่ประเภทสินค้าหรือสินทรัพย์สินค้าโภคภัณฑ์ (มาตรฐานสินค้าโภคภัณฑ์รับรองความถูกต้อง); หลักทรัพย์ (หุ้นพันธบัตร) และหุ้น; การทำธุรกรรมเงินตราต่างประเทศและฟิวเจอร์ส (สัญญาพิเศษ)
4. ระยะเวลาของสัญญา - มันขึ้นอยู่กับรูปแบบเครื่องมือทางการเงิน การกำหนดวันที่แน่นอนของการดำเนินการของสัญญาที่จะปกป้องผลประโยชน์และลดความเสี่ยงสำหรับทั้งสองฝ่าย แต่เป็นกฎที่ได้รับจากการจัดการที่ได้รับเพียงอย่างใดอย่างหนึ่ง

หลักทรัพย์อนุพันธ์: แนวคิดประเภทวัตถุประสงค์ของการใช้

คุณลักษณะเฉพาะของ Exchange เป็นส่วนตลาดก็คือว่ามันไม่เพียง แต่ทำหน้าที่ของ "การกำหนดราคา" (มันมีอยู่ในตลาดส่วนใหญ่ของที่รู้จักกันในวันนี้) แต่ยังมีความเสี่ยงของการประกัน ด้วยเหตุนี้ทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะเข้าทำสัญญาและการกำหนดวันที่แน่นอนของการดำเนินงานของการลดความเสี่ยงของการสูญเสียที่เกิดขึ้นในอนาคต

สำหรับเงื่อนไขการรับประกันซึ่งให้สอดคล้องกับสัญญาระยะคงมีสามประเภทหลัก:

• ฟิวเจอร์ส
• ข้างหน้า
• ไม่จำเป็น

ให้เราตรวจสอบในรายละเอียด

ฟิวเจอร์สกับความหลากหลายของตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน

ฟิวเจอร์สเป็นผู้บุกเบิกในตลาดหลักทรัพย์เป็นเครื่องมือทางการเงิน บุชเชลของข้าวสาลีและข้าวคูปองเพื่อรับประกันการผลิตทางการเกษตรกำไรโดยไม่คำนึงถึงปีเปิดออกมาเป็นผลสำเร็จหรือไม่

สัญญาฟิวเจอร์ส - แนวคิดของตราสารอนุพันธ์ทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับข้อสรุปของ Commodity Futures สัญญาการขายสินทรัพย์ในกรณีนี้ฝ่ายที่เห็นด้วยเฉพาะในระดับของความผันผวนของราคาสินทรัพย์และอยู่ภายใต้ภาระผูกพันที่จะแลกเปลี่ยนถึงครบกำหนด "การดำเนินการ."

ขณะที่สัญญาปัจจุบันราคาอาจแตกต่างกันมากขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจนโยบายสภาวะตลาดปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อมของราคา สินค้าที่เกี่ยวข้อง ผู้ซื้อได้รับประโยชน์เมื่อราคาหุ้นจะต่ำกว่าที่สัญญาได้ข้อสรุป และในทางกลับกัน

อย่างมีนัยสำคัญฟิวเจอร์สรักษาลบ (การค้าเป็นหลัก) ที่ท้ายที่สุดพวกเขาหย่าขาดจากสินทรัพย์ที่แท้จริงและไม่ได้สะท้อนให้เห็นถึงสถานการณ์จริงในทางเศรษฐกิจ มูลค่ารวมของฟิวเจอร์สหนึ่งในห้าของ - มูลค่าที่แท้จริงของสินค้าและสี่ในห้า - "ความเสี่ยง" ราคาของ

ไปข้างหน้าหรือ "ด้านหน้า" สัญญา

ไปข้างหน้าพร้อมกับสัญญาอื่น ๆ รวมอยู่ในแนวคิดของตลาดตราสารอนุพันธ์ทางการเงินเป็นส่วนหนึ่งของมันอย่างไม่เป็นทางการ ในคำอื่น ๆ ไปข้างหน้าไม่ค่อยเห็นในตลาดหลักทรัพย์ แต่มักจะได้ข้อสรุปโดยตรงระหว่างผู้ประกอบการหนึ่งหรือพื้นที่ต่างๆของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า หรือไปข้างหน้า (จากภาษาอังกฤษ "ด้านหน้า.") - ข้อตกลงระหว่างคู่สัญญาสำหรับอุปทานของสินค้าในระยะเวลาที่กำหนดอย่างเคร่งครัดของเวลา ที่สามารถเห็นได้จากความหมายข้างหน้าส่วนใหญ่มักจะดำเนินการที่มีสินทรัพย์โภคภัณฑ์มากกว่าหลักทรัพย์หรือตราสารทางการเงิน อีกความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจากไปข้างหน้าของเครื่องมืออื่น ๆ ที่จะสามารถหาผลิตภัณฑ์ที่ไม่ได้มาตรฐานหรือแม้กระทั่งการบริการ ตลาดหลักทรัพย์ได้รับอนุญาตสินค้าที่ได้ผ่านการตรวจสอบอย่างเข้มงวดกับคุณภาพและสอดคล้องกับมาตรฐานสากล สำหรับสินค้านอกตลาดหลักทรัพย์ข้อกำหนดนี้ไม่มีผลบังคับใช้ ความรับผิดชอบต่อสินค้าที่วางอยู่ทั้งหมดในการให้บริการและความเสี่ยงที่ - ผู้ซื้อ

ราคาตกลงที่เรียกว่าราคาการจัดส่งไปข้างหน้า ในช่วงระยะเวลาของสัญญามันเปลี่ยนไม่ได้ แต่ตั้งแต่นี้สร้างสำหรับบุคคลที่จะยากลำบากบาง, แลกเปลี่ยนมีสัญญาทางเลือกที่มีการเรียกชื่ออย่างอื่น แต่เป็นหลักเช่นเดียวกับการส่งต่อ: การทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนกับการรับประกันสำหรับการซื้อ, การขายและการค้าที่พรีเมี่ยม

สัญญาสิทธิเลือกในการแลกเปลี่ยนหุ้น

ครองตำแหน่งที่มีตราสารอนุพันธ์ทางการเงินแนวคิดประเภทและชนิดย่อยของสัญญาตัวเลือก จนกระทั่งปี 1973 พวกเขาได้พบเฉพาะใน การแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ แต่หลังจากนั้นเพียงสิบเอ็ดปีเก่ากลายเป็นเครื่องมือที่ใช้ในการจัดการที่สองในตลาดการเงินทั่วโลก

ตอนนี้ตัวเลือกตามได้เกือบสินทรัพย์ใด ๆ : หลักทรัพย์ดัชนีตลาดหุ้น, สินค้า, อัตราดอกเบี้ยสกุลเงินการทำธุรกรรมและที่สำคัญมากกว่าอื่นตราสารทางการเงินอื่น ตัวเลือก - ที่มาของคำสั่งที่สามคอนเทนเนอร์กว่าโครงสร้างทางการเงินอื่น ๆ

ตามข้างต้น, ตัวเลือก - มันเป็นกรงเล็บและการแลกเปลี่ยนมาตรฐาน สัญญาระยะคงที่ ช่วยให้ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งมีสิทธิในการดำเนินการหรือไม่ปฏิบัติตามข้อผูกพันภายใต้สัญญา ส่งต่อและฟิวเจอร์สจะต้องดำเนินการตัวเลือก - ไม่ได้ ในคำอื่น ๆ ผู้ซื้อหรือผู้ขายที่ครบกำหนดของสัญญาที่จะมีการซื้อหรือขายแลกเปลี่ยนสินทรัพย์แม้ว่าพวกเขาจะจัดการไม่ได้ประโยชน์และผู้ถือตัวเลือกที่สามารถหลบหนีชะตากรรมนี้

ความเสี่ยงของการปรากฏตัวของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่สามการสั่งซื้อในตลาดการเงิน

ในแง่ของตัวเลือกการประกันความเสี่ยง - เครื่องมือทางการเงินที่มีประสิทธิภาพมากที่สุด ในทางตรงกันข้ามความพร้อมของตัวเลือกและตัวเลือกเกี่ยวกับตัวเลือกก่อให้เกิดการแยกตัวของตลาดการเงินของตลาดเชิงพาณิชย์มากกว่าเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ เลือกหุ้นที่สูงเกินจริงตลาดเงินที่ไม่มีหลักประกันและ hint น้อยที่สุดของความไม่แน่นอนเติบโตในระดับของวิกฤตการเงินโลก สำหรับเศรษฐกิจโลกที่ไม่แน่นอนซึ่งในปีที่ผ่านมาจะต้องเป็นไปตามธรรมชาติของเศรษฐกิจและการเมืองที่วุ่นวายนี้เป็นมากกว่าเพียงพอ ไม่ห่างไกลวิกฤติการเงินโลกใหม่